Le rapport du quatrième trimestre de l'exercice 2023 de Costco Wholesale révèle une tendance positive dans le domaine du e-commerce, marquant ainsi un tournant dans la situation précédente de baisse des ventes consécutives. Selon le directeur financier, Richard Galanti, cette amélioration est encourageante.
Costco, dont le siège est à Issaquah, Washington, a annoncé que les ventes en ligne avaient enregistré une légère baisse de 0,8 % (-0,6 % hors effet de change) au cours du trimestre, qui comprenait une semaine de plus par rapport à l'année précédente. Cela marque une amélioration significative par rapport aux baisses de 10 % (-9 % ajusté) au troisième trimestre, de 9,6 % (-8,7 % ajusté) au deuxième trimestre, et de 3,7 % (-2 % ajusté) au premier trimestre de l'exercice 2023. Cette amélioration intervient après une croissance de 7,1 % (+8,4 % ajusté) au quatrième trimestre de l'exercice 2022.
Les ventes en ligne de l'exercice 2023 ont enregistré une baisse de 5,7 % (-4,8 % ajusté), en contraste avec une croissance de 10,1 % (+10,4 % ajusté) sur une base comparable en 2022, lorsque les ventes en ligne représentaient environ 7 % des ventes nettes totales de Costco.
Richard Galanti a commenté lors d'une conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre :
"Les ventes de e-commerce au quatrième trimestre [2023] hors effet de change ont connu une légère baisse de 0,6 % en glissement annuel. Bien que toujours en territoire négatif, notre e-commerce a démontré une nette amélioration ce trimestre par rapport aux résultats des deux trimestres précédents."
Il a ajouté :
"Au cours des deux trimestres précédents, les produits discrétionnaires à prix élevé, les grands magasins, l'ameublement, le petit matériel électrique, la bijouterie et la quincaillerie ont enregistré des baisses de 15 % et 20 % par rapport à l'année précédente, respectivement. Au quatrième trimestre, ces catégories à prix élevé ont connu une baisse de seulement 5 % par rapport à l'année précédente, alors qu'elles représentent plus de la moitié de nos ventes en ligne."
Parmi les produits discrétionnaires à prix élevé, les ventes en ligne d'appareils électroménagers ont augmenté de plus de 30 % au quatrième trimestre. De plus, Costco a connu un succès rapide avec la vente en ligne de lingots d'or, provenant des fournisseurs PAMP Suisse en Suisse et Rand Refinery en Afrique du Sud, qui ont rapidement trouvé preneurs sur leur site web.
Richard Galanti a expliqué :
"Nous avons remarqué une forte demande pour nos lingots d'or en ligne. Dès leur mise en ligne, ils sont généralement épuisés en quelques heures, et nous limitons les achats à deux unités par membre."
Par ailleurs, le marché électronique Costco Next, avec ses "allées sans fin", ne cesse de croître. Lancé en 2017, le programme de e-commerce Costco Next permet aux membres d'accéder à des offres avantageuses auprès d'une sélection de fournisseurs tiers. Ces fournisseurs gèrent l'expédition, le service client et les retours.
Richard Galanti a souligné :
"Je tiens à mettre en lumière l'expansion constante de Costco Next. Nous comptons actuellement 62 fournisseurs sur costconext.com, et nous continuons à en recruter de nouveaux dans divers domaines, de la rénovation à l'habillement, en passant par les articles pour animaux de compagnie, la maison et la cuisine, l'électronique et les accessoires, les articles de sport, les bicyclettes, les jouets, et bien d'autres encore."
Costco progresse également dans le domaine du e-commerce mobile, bien que M. Galanti souligne que l'entreprise n'en est qu'aux débuts de sa transformation numérique mobile. Il a ajouté :
"L'application Costco continue d'évoluer pour offrir à nos clients des outils d'achat en magasin, notamment la carte de membre numérique, la gestion des listes de courses, la visualisation des économies réalisées en magasin et le prix de l'essence s'il y a une station-service sur place. Bientôt, les clients pourront effectuer des recherches sur les stocks de l'entrepôt et scanner des codes-barres directement depuis l'application."
Richard Galanti a également noté que l'App Store de Costco a vu sa note passer de 2,3 étoiles à 4,7 étoiles au cours de la dernière année. Il a précisé :
"Le nombre de visiteurs uniques sur notre site web a augmenté de 40 % d'une année sur l'autre, et les installations de l'application Costco ont connu une hausse de 46 % sur la même période."
La Croissance des Ventes Comparables Soutenue par les Produits d'Épicerie et le Trafic Au quatrième trimestre, les ventes comparables totales de Costco ont augmenté de 1,1 % d'une année sur l'autre, et de 3,8 % en excluant les variations du prix du carburant et du taux de change.
Aux États-Unis, les ventes comparables n'ont augmenté que de 0,2 % pour le trimestre, mais ont progressé de 3,1 % en excluant le prix de l'essence et les taux de change.
Les ventes solides de produits d'épicerie au cours du trimestre reflètent les tendances observées tout au long de l'année chez Costco. Richard Galanti a expliqué aux analystes :
"Dans l'ensemble, pour le quatrième trimestre fiscal, les ventes de produits alimentaires et d'articles divers ont été relativement robustes, avec une performance solide des produits frais et une stabilisation dans certaines catégories non alimentaires."
Le quatrième trimestre a également été marqué par une augmentation constante de la fréquentation des clubs de Costco, une tendance qui s'est maintenue tout au long de l'exercice fiscal.
En ce qui concerne les indicateurs de ventes du quatrième trimestre, Richard Galanti a indiqué : "Le trafic ou la fréquence des achats a augmenté de 5,2 % à l'échelle mondiale et de 5,0 % aux États-Unis. En revanche, notre transaction moyenne a baissé de 3,9 % à l'échelle mondiale et de 4,5 % aux États-Unis, principalement en raison de la faible demande pour les articles discrétionnaires non alimentaires à prix élevé, ainsi que de la baisse des prix de l'essence. Les taux de change défavorables ont eu un impact négatif sur les ventes d'environ 0,3 %, tandis que la déflation du prix de l'essence a entraîné une baisse des ventes d'environ 2,5 %."
Les ventes comparables pour l'exercice 2023 ont augmenté de 3 % au total (+5,2 % ajusté), avec une croissance de 3,3 % (+4,2 % ajusté) aux États-Unis. Cette performance fait suite à une croissance des ventes comparables de 14,4 % (+10,6 % ajusté) au total et de 15,8 % (+10,4 % ajusté) aux États-Unis pour l'exercice 2022.
Phillip Blee, analyste chez William Blair & Co, a écrit dans une note de recherche :
"La demande pour les produits discrétionnaires, qui sont généralement des articles non alimentaires à prix élevé, a connu une baisse de 5 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre, ce qui représente une amélioration par rapport à la baisse de 15 % à 20 % enregistrée plus tôt dans l'année. Bien que la demande pour les produits discrétionnaires reste faible, la société commence à observer des signes de reprise dans cette catégorie, notamment une croissance de 30 % dans les appareils, avec une hausse des ventes dans les jeux, les tablettes, l'audio et les téléviseurs. De plus, le nombre d'articles par transaction a légèrement augmenté, Costco ayant stratégiquement ajouté une cinquantaine d'articles 'impulsifs' de moindre importance à son assortiment. La demande pour les produits de première nécessité reste solide, avec une concentration particulière sur les produits alimentaires et les articles divers, suivis des produits frais."
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Augmentation des Frais d'Adhésion en Vue - Mais Quand ?
Lors des conférences téléphoniques sur les résultats, les analystes ont régulièrement interrogé Richard Galanti sur une éventuelle augmentation des frais d'adhésion chez Costco, mais comme à son habitude, il est resté prudent dans ses réponses. En mars de l'année précédente, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, il avait déclaré que juin marquerait la sixième année depuis la dernière hausse des frais d'adhésion de Costco. De plus, il avait précisé que les trois précédentes augmentations avaient eu lieu en moyenne tous les cinq ans et sept mois.
Richard Galanti a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre :
"Ma réponse habituelle est que la question n'est pas de savoir si, mais quand cette augmentation aura lieu. Cette fois-ci, cela prendra un peu plus de temps, puisque cela fait maintenant six ans depuis juin 2017. Toutefois, une augmentation des frais d'adhésion finira par se produire. Nous ne pouvons pas encore confirmer si cela fait partie de nos plans ou non. Nous vous tiendrons informés dès que nous en saurons plus."
Selon Arun Sundaram, analyste chez CFRA Research, une augmentation des frais d'adhésion pourrait intervenir avant la fin de l'année civile 2023. Il a expliqué à CNBC :
"Le principal facteur déterminant pour Costco demeure l'augmentation imminente des frais d'adhésion. Nous pensons qu'elle est inévitable et qu'elle aura probablement lieu avant la fin de l'année. Costco avait précédemment déclaré attendre que l'inflation se stabilise avant de procéder à l'augmentation, et maintenant que l'inflation montre des signes de modération, nous pensons que l'augmentation est imminente."
Costco a annoncé que ses revenus issus des frais d'adhésion avaient augmenté de 13,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,51 milliard de dollars au quatrième trimestre, y compris la semaine supplémentaire. Cette augmentation est notable par rapport à la croissance de 7,5 % enregistrée lors de la période précédente. Pour l'exercice 2023 dans son ensemble, les revenus issus des cotisations ont augmenté de 8,4 % pour atteindre 4,58 milliards de dollars. Les taux de renouvellement aux États-Unis et au Canada ont légèrement progressé de 0,1 % par rapport au trimestre précédent, atteignant ainsi 92,7 % au quatrième trimestre, tandis que le taux mondial a diminué du même pourcentage, s'établissant à 90,4 %.
Richard Galanti a précisé :
"La croissance du nombre de membres se poursuit. À la fin du quatrième trimestre, nous comptions 71 millions de foyers membres payants, soit une augmentation de 7,9 % par rapport à l'année précédente, et 127,9 millions de détenteurs de cartes, en hausse de 7,6 %. Ces chiffres intègrent les ouvertures de nouveaux magasins au cours de la dernière année, ce qui représente une augmentation de près de 3 % du nombre total d'établissements."
Il a conclu en indiquant :
"À la fin du quatrième trimestre, nous avions 32,3 millions de membres exécutifs payants, soit une augmentation de 981 000 membres par rapport à la fin du troisième trimestre, sur une période de 17 semaines. Les membres exécutifs représentent maintenant un peu plus de 45 % de nos membres payants et contribuent à hauteur d'environ 73 % du chiffre d'affaires mondial."
Une Explosion de Nouveaux Clubs au Premier Trimestre L'année 2024 commence sur les chapeaux de roue pour Costco, qui poursuit son expansion en ouvrant de nouveaux clubs.
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Richard Galanti a annoncé :
"Au quatrième trimestre, nous avons ouvert neuf nouveaux entrepôts, dont cinq aux États-Unis, deux en Chine, et un au Japon et en Australie. Pour l'ensemble de l'exercice 2023, nous avons ouvert 23 nouvelles unités et réalisé trois relocalisations."
L'exercice 2022 avait vu l'ouverture de 26 nouveaux clubs nets par Costco, dont trois relocalisations et 14 nouveaux clubs nets aux États-Unis. En 2021, l'entreprise avait ouvert 22 nouveaux magasins nets, dont deux relocalisations.
Richard Galanti a révélé :
"Pour le premier trimestre, c'est-à-dire les 12 premières semaines de l'exercice 2024, nous prévoyons d'ouvrir 10 nouvelles unités nettes et de relocaliser une unité. Neuf d'entre elles seront situées aux États-Unis, et une au Canada."
À la fin de l'exercice 2023, Costco comptait 861 clubs de vente en gros, soit 838 de plus qu'un an auparavant, dont 591 aux États-Unis et à Porto Rico.
Crédit photo : Shutterstock
Source : winsightgrocerybusiness.com
Bérangère D'Henry
